凯傲集团大幅投资，促进中长期增长

• 在中国增建新厂以及收购软件公司 DAI • 2020财年战略投资两大业务细分 • 全面实现甚至部分大幅度超额完成 2019年预测目标 • 订单量增加 5.3%，总值91.1亿欧元，再创新高 • 销售额跃升 10.1%，达到 88.1亿欧元 • 息税调整后的利润增长 7.7%，达到 8.505亿欧元 • 集团净收入增长 10.7%，达到 4.448亿欧元 • 自由现金流 5.684亿欧元，大大超过预期 • 拟派股息每股 1.30欧元（增加 8.3%）法兰克福 2020年 3月 3日讯：在成功的 2019财年，凯傲集团全面实现甚至部分大幅度超额完成预测目标。在此基础上，凯傲集团将增加对两大业务细分的投资，进一步促进中长期增长。在凯傲集团的增长战略当中，长远扩大中国地区业务占据着重要地位。通过在华东重镇济南增建新厂生产平衡重式叉车，凯傲将进一步扩大在这一重要增长市场中的产品组合。为此，凯傲集团与其锚定股东潍柴动力携手，合资成立新公司。凯傲集团在其中占股 95%，潍柴动力占股 5%。这一合资行动的目标一方面在于进一步挖掘中端市场的增长潜力，另一方面在于更大幅度地从中国工业车辆市场日益推进的电气化趋势中受益。凯傲集团为此投资大约一亿欧元，截至 2025年将为山东省创造超过 800个新的就业机会。通过增建新厂，凯傲在中国这一重要市场将增加一个高度自动化的生产基地和一座与之毗邻的技术中心，再加上不断扩大的销售与服务网络，凯傲在中国地区的市场地位将因此大大提升。此外，昨天 3月 2日，凯傲集团全资收购了英国的物流应用软件专家 Digital Applications International Limited，即“数字应用国际有限公司”简称“DAI”，交易投资总额大约 1.2亿欧元。鉴于所选的交易结构，交割时的实际现金额仅为 9700万欧元。剩余款额将分三年半付清。根据现有数据，DAI公司2019财年的销售额约为 4000万欧元。DAI公司将编入德马泰克运营单元。联合 DAI，德马泰克将大大扩充其用于支持供应链中商品运输、仓储和配送的数字化产品组合。收购 DAI公司之后，凯傲集团将新增大约 240名员工，他们在软件、物流自动化和供应链工程领域具备丰富的专业技术知识和经验。 “这几项重大的战略投资将长久增强我们的竞争力，并且都是我们大力贯彻凯傲 2027战略的的下一步措施。”，凯傲集团股份公司首席执行官Gordon Riske说， “长期来看，我们预测全球工业车辆需求量的增长幅度将保持年均 4%上下，对供应链解决方案的需求增长将保持在高个位数的水平。我们将推出大量的新产品，以种类丰富的产品和服务组合，以全套的软件和数字化解决方案来抓住市场机遇。” 当前财年的预测目标 如果 2020年整体经济环境能如预期趋于稳定，全球物料搬运市场的发展有望进一步实现强劲增长。持续扩张的供应链解决方案市场和趋于稳定的全球工业车辆市场将是推动增长的主要动力。总体而言，世界物料搬运市场的增长将有望大幅超过全球国内生产总值的增长。凯傲集团认为，这主要是由于基本的增长动力将保持不变，尤其是价值链分化的进程以及消费者对电商的持续偏好。未来各地区的发展情况，尤其对于本身周期性就强的工业车辆市场来说，仍将受到各个主要销售市场整体经济环境的制约。经历了 2019年的市场轻微回落之后，凯傲集团预计 2020年的工业车辆新车销量将会保持稳定，但仍将低于 4%的长期预测。2020年仍不能排除地缘政治纠纷和世界经济不安因素所带来的负面影响。鉴于仓储设施领域电气化的持续发展，凯傲集团的市场定位极为有利。在服务业务方面，遍布世界各地的大量现役设备是这一领域的持久基础。在供应链解决方案领域，主要的客户行业群体均在积极投资电子商务和全渠道战略，这一热潮在 2020年仍将继续促进仓储自动化解决方案的需求增长。该领域的中期增幅预计将保持在高个位数的水平。凯傲集团力争在 2020财年再续成功，根据预测的市场发展进一步小幅提高销售额。为扩大业务而进行的高额战略性投资预计将影响 2020财年的息税调整后的利润。凯傲集团订单额预计将介于 90.500亿至 97.500亿欧元之间。集团综合销售额将介于 86.5亿至 92.5亿欧元之间。息税调整后的利润预计介于 7.7亿至 8.5亿欧元之间。自由现金流预计将介于 2.7亿至 3.7亿欧元之间。资本回报率（ROCE）预计介于 8.5%至 9.5%之间。工业车辆和服务细分的订单额预计将介于 62.5亿至 65.5亿欧元之间。销售额将介于 61.5亿至64.5亿欧元之间。息税调整后的利润预计将介于 6.1亿至 6.5亿欧元之间。工业车辆和服务细分的订单额预计将介于 28亿至 32亿欧元之间。销售额将介于 25亿至 28亿欧元之间。息税调整后的利润预计将介于 2.4亿至 2.8亿欧元之间。出于缺乏事实根据，我们无法预见诸如新冠病毒的全球流行性疾病或同类型事件带来的影响，未将此归纳进 2020年预测目标的考虑因素中。 2019 年业务发展 2019财年是凯傲集团再续成功的一年。在这一年里，凯傲集团全面实现甚至部分大幅度超额完成预测目标。作为一家国际性的物流设备供应商，凯傲集团致力于工业车辆、机器人技术和自动化技术制造。电子商务的持续发展使全球范围内的仓储和物流设备投资增加，为凯傲集团的业务带来丰厚利润。此外，全方位的自动化也成为供应链解决方案越来越重要的一个特点。在该领域里，凯傲集团是一家全球领先的供应商，在自动化系统、自动引导车（AGV）以及全面的软件产品和数字化解决方案方面均占据突出的优势地位。虽然市场环境非常不利，凯傲集团 2019财年的订单额仍较上年增长了 5.3%，达到 91.1亿欧元，再创新高。其中，工业车辆和服务（ITS）以及供应链解决方案（SCS）两大业务细分在第四财季取得的高额订单对此起到了关键的助力作用。截至 2019年 12月 31日的订单簿总额大幅增加，达到 36.3亿欧元，较上年同期的 33.0亿欧元增加了 10.0%。 2019财年的集团销售额跃升 10.1%，达到 88.1亿欧元。两大细分对销售业绩的增加均有贡献。息税调整后的利润增长了 7.7%，达到 8.505亿欧元。息税调整后的利润率为 9.7%，略低于上年同期 9.9%的水平。导致利润率下滑的原因在于新车业务和商务解决方案增长迅速，所占比例增加，但其利润率与服务业务相比则较低。集团净收入达到 4.448亿欧元，较 2018年的 4.016亿欧元增加了 10.7%。收入的同比增加使自由现金流也随之增加，从 2018年的 5.199亿欧元增加到 5.684亿欧元，增幅为 9.3%。资本回报率（ROCE）9.7%，2018年则为 9.3%。 “作为同行业世界领先的企业，我们在 2019年极具挑战的市场环境下成功把握机会，进一步推进了我们的凯傲 2027战略向前发展。” ，Riske说：“在新的财年中，我们将在 2019年的成功基础之上着重投资发展未来，为中长期的增长铺平道路。” 在 2020年 5月 12日召开的股东大会上，凯傲集团执行董事会和监事会将提议增加股息 10欧分，每股派发 1.30欧元。这一数额较上年增加了 8%，派息比率约占集团净收入的 34%。 各业务细分发展详情 工业车辆和服务细分（叉车、仓储技术设备及相关服务）2019年所有品牌相加共售新车 213700台。鉴于该财年市场动力大幅减弱，销售量未达到前一年 216700台的水平，同比下降了 1.4%。订单量总金额增加了 1.9%，达到 63.3亿欧元，这主要归功于增长的服务业务。该细分的销售总额增加 8.2%，达到 64.1亿欧元。息税调整后的利润实现 6.951亿欧元，同比增长 6.1%（2018年：6.554亿欧元）。息税调整后的利润率从 11.1%的水平略降至 10.8%。息税调整后的利润率之所以略有降低，主要有两方面原因：一是技术创新开发的投入增加；二是新车销量大增，其增幅在该结算期内远高于利润率相对较高的服务业务。在供应链解决方案细分（自动化仓储系统），2019年实现订单额 27.7亿欧元，高于上年同期 14.3%（2018年：24.3亿欧元）。该细分的销售总额同比增加 15.7%，达到 23.8亿欧元（2018年：20.6亿欧元），尤其得益于 2018年底饱满的订单簿。该细分的息税调整后的利润跃增 26.6%，达到 2.281亿欧元（2018年：1.802亿欧元）。息税调整后的利润率同比上升，从 2018年的 8.8%提高到 2019年的 9.6%。销售额增加和项目执行的效率提高是带来利润率上升的主要原因。 凯傲集团 2019 财年以及截至 2019 年 12月31 日的第四财季的主要数据

单位：百万欧元	2019	2018	增幅	2019 第四财季	2018 第四财季	变化
订单额	9,112	8,657	5.3%	2,577	2,287	12.7%
销售额	8,807	7,996	10.1%	2,282	2,225	2.6%
订单簿【1】	3,632	3,301	10.0%
息税折旧及摊销后利润（Adjusted EBITDA【2】) 息税折旧及摊销后的利润率	1,658 18.8%	1,555 19.4%	6.6%	433.4 19.0%	457.2 20.5%	-5.2%
息税调整后的利润（Adjusted EBIT【2】) 息税调整后的利润率	850.5 9.7%	789.9 9.9%	7.7%	225.8 9.9%	252.3 11.3%	-10.5%
净收入	444.8	401.6	10.7%
自由现金流【3】	568.4	519.9	9.3%
雇员人数【4】	34,604	33,128	4.5%

【1】截至 12月 31日的数据【2】EBIT/EBITDA已排除收购价格分摊（PPA）影响以及一次性和特殊性影响【3】自由现金流为当前财年的运营现金流与投资现金流之和【4】截至 12月 31日的全职雇员总数 公司简介 凯傲集团是一家全球领先的内部物流供应商，提供全方位的供应链解决方案及服务。其产品组合涵盖包括叉车、仓储技术设备在内的工业车辆，以及用于优化供应链的集成自动化技术设备、软件解决方案及所有相关服务。凯傲集团在全球一百多个国家和地区为工厂、仓库和配送中心不断优化其物料流和信息流提供解决方案。凯傲集团位列德国中型企业股指 MDAX，是欧洲第一大、世界第二大工业车辆制造商，也是自动化技术的领先供应商。凯傲集团下属的国际知名品牌均为行业的领头羊。集团最新成员德马泰克是全球领先的自动化物料搬运专家，提供全面的智能化供应链和自动化解决方案。林德和施蒂尔提供的工业车辆面向高端市场，宝骊聚焦于中端市场。在凯傲的区域性工业车辆品牌当中，芬威克是法国第一大物料搬运产品供应商。欧模沃尔塔斯是印度市场领先的工业车辆供应商。凯傲集团在全球已售工业车辆 150余万台，已安装系统 6000余套，客户遍布六大洲，规模不等，涵盖所有行业。集团拥有员工总计超过 34000人，2019财年创造了 88亿欧元的销售额。 免责声明 本文及其内容仅供信息传达之用，既非宣传手册，亦不包含在美国或其他国家推介股票的内容，或在美国或其他国家鼓励购买股票的要求。本文包含涉及未来发展的判断，这些判断受到各种风险及不确定性因素的限制。未来结果有可能大大有别于此时的预测。造成这一情况的原因在于各种风险因素和不确定性，例如：业务、经济、竞争环境的变化、法律法规的变化、技术调研结果、汇率幅动、法庭判决或调查结果的不可预知性，以及财力情况等。本公司不承担更新本文中涉及未来发展判断的责任。

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